2024-12-24，东吴证券发布一篇诡计机行业的斟酌敷陈，敷陈指出，从字节大会看算力产业的三个趋势。

　　敷陈具体本色如下：

　　投资重点 国内算力成本开支有望迎来加快增长：结尾2024年12月中旬，豆包模子日均token使用量超4万亿。算力成本价钱大幅缩短，豆包视觉相识模子订价是每千tokens0.03元，比行业的平均价钱缩短85%，有望促使更多东谈主使用豆包。字节豆包的快速发展、成本开支的快速增长，有可能带来整个互联网大厂的成本开支新一轮大投资。算力卡、数据中心、关系电气配套有望迎来加快增长。 端侧有望迎来“+AI”：咱们觉得端侧将是AI的迫切落地场景和流量进口。字节还是发布了AI耳机，后续有望在更多AI硬件末端上有布局。2024年12月19日，闪极科技发布首款AI眼镜“闪极AI拍拍镜A1”，仅售999元。2024年12月18日，火山引擎的2024冬季FORCE原能源大会上，FoloToy动作AI玩物行业的设备者，与火山引擎，乐鑫、ToyCity、魂伴科技联接发布了AI+硬件智跃策划。字节硬件材干较弱，生态链互助伙伴有望迎来契机。以字节为冲破，更多AI大厂有望和硬件末端互助，开启“AI+硬件”居品设备，端侧有望迎来新变化。 算力卡结构发生变化，ASIC和推理场景增多。：咱们瞻望2025年豆包推理场景有望快速落地，推理算力需求大幅增多。比拟于覆按场景，推理场景国产卡需求愈加答允。2024年10月，黄仁勋称，当今NVIDIA跳跃40%的收入来自推理任务。博通后确建议ASIC需求答允。CEOHockTan瞻望2027年商场对定制款AI芯片的需求畛域为600亿至900亿好意思元。国产AI芯片捏续迭代，各家新品进入测试阶段。同期，跟着字节等大厂推理需求加大，国产算力和国外算力相对差距减弱，2025年国产算力以华为昇腾为首，有望迎来百花皆放。 投资建议：字节动作国内AI先驱，发布会上向商场展现了对AI的浪漫插足和超卓奏效。从字节的发布会，咱们看出来了算力行业的三个紧要变化。关系见解：国内大厂算力成本开支增多：滋润科技（300442）、欧陆通（300870）、亚康股份（301085）、光迅科技（002281）、光环新网（300383）、云赛智联（600602）等。端侧“+AI”：云天励飞、乐鑫科技、恒玄科技、达瑞电子（300976）等。ASIC和推理算力卡占比擢升：寒武纪、海光信息、景嘉微（300474）、安博通、艾布鲁（301259）、神州数码（000034）、中科朝阳（603019）、波浪信息（000977）等。 风险辅导：AI本领发展不足预期；国外制裁加重。

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